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货币政策保持宽松,银行股行情会持续多久?_财经频道_

发布日期:2020-08-20 15:58   来源:未知   阅读:

文/刘三

1. 盘面

周一A股再次大涨。上证综指在银行股强劲拉升下,逼近前期年内高点。短线资金回归银行为代表的周期股。但是对于未来上证指数的走势,也许是震荡向上行情,即使本周在银行的带领下创出新高,但是新高后还是震荡。

从7月的经济各方面数据来看,消费、核心通胀、工业生产低于预期,房地产经济再度攀升。

在这种状态下,大可不必担心货币政策会进一步紧缩。前些时间,A股连续震荡调整,主要一方面固然是川建国制造摩擦,打击市场信心,另一方面,就是机构普遍担心央行会进一步紧缩货币政策。

7月经济数据出来后,市场不再担心货币紧缩,这样本周机构资金再次凶猛。另外,在上周末,江苏银行业绩出来后,机构突然发现,银行的业绩没有想象的那么差,于是本周猛干银行股。

后期,我们预计货币政策仍会维持当前宽松的状态,但之前融资大量投放也对资产泡沫领域产生一定刺激作用,后续或控制信用投放的节奏,政策会兼顾短期稳增长和长期防风险,更加强调经济的平稳。

本周分析师推出强烈看好银行和化工等周期的观点,下面会仔细分享,这里要说的是,市场一直存在板块轮动,但是最重要的就是,在选择个股时,不论行业,尽量选择哪种业绩确定高增长,估值又不是太贵的公司。

长期来说,还是偏好光伏、新能源汽车、医药等行业的公司,因为它们持续上涨的时间足够长,有足够的高增长机会。

2. 银行股补涨行情

上周首份上市银行中报,江苏银行上半年利润增速放缓,主因加大拨备计提力度,实际业绩还算不错,银保监会发布今年全行业经营情况,优于市场的“悲观预期”。

当前银行股市盈率仅仅0.70倍,经济逐季修复+宏观流动性趋于中性+低估值与低持仓,本周银保监会披露的行业中报利润数据、实际经营情况优于市场此前的悲观预期的情况下,分析师看好银行自身基本面边际向好带来的估值修复的空间。但是需要注意,银行板块阶段性行情的持续时间越来越短。


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